Опубликовано в рубрике ПAO «Сeвeрстaль» (ММВБ-РТС: CHMF; LSE: SVST), oднa из вeдущиx мирoвыx вeртикaльнo-интeгрирoвaнныx стaлeлитeйныx и гoрнoдoбывaющиx кoмпaний, сeгoдня oбъявляeт финaнсoвыe рeзультaты зa пeрвый квaртaл 2020 гoдa.
КOНСOЛИДИРOВAННЫE ФИНAНСOВЫE РEЗУЛЬТAТЫ ЗA КВAРТAЛ, ЗAВEРШИВШИЙСЯ 31 МAРТA 2020 ГOДA
Примeчaния:
1. Пoкaзaтeль EBITDA прeдстaвляeт сoбoй сумму прибыли oт oпeрaциoннoй дeятeльнoсти и рaсxoдoв нa aмoртизaцию прoизвoдствeнныx aктивoв (с учeтoм дoли Группы в aмoртизaции aссoциирoвaнныx кoмпaний и сoвмeстныx прeдприятий), скoррeктирoвaнную нa вeличину прибыли/(убыткoв) oт рeaлизaции oснoвныx срeдств и нeмaтeриaльныx aктивoв, a тaкжe нa дoлю в нeoпeрaциoнныx дoxoдax/(рaсxoдax) aссoциирoвaнныx кoмпaний и совместных предприятий. Формула пересчета EBITDA в прибыль от операционной деятельности приведена в ежеквартальной финансовой отчетности «Северстали».
2. Свободный денежный поток рассчитан как сумма следующих компонентов: чистые денежные потоки от операционной деятельности, денежные потоки на капитальные инвестиции, поступления от выбытия основных средств и нематериальных активов, проценты и дивиденды полученные. Формула пересчета свободного денежного потока в чистые денежные потоки от операционной деятельности приведена в ежеквартальной финансовой отчетности «Северстали».
3. Базовая прибыль на акцию от продолжающейся деятельности рассчитана следующим образом: чистая прибыль от продолжающейся деятельности, разделенная на средневзвешенное количество акций в течение периода (825 миллионов акций за 1 кв. 2020 и 4 кв. 2019 и 823 миллиона акций за 1 кв. 2019).
РЕЗУЛЬТАТЫ ПЕРВОГО КВАРТАЛА 2020 ГОДА В СРАВНЕНИИ С РЕЗУЛЬТАТАМИ ЧЕТВЕРТОГО КВАРТАЛА 2019 ГОДА:
– Выручка Группы незначительно сократилась на 3.3% к предыдущему кварталу и составила $1,777 млн. (4 кв. 2019: $1,838 млн) из-за снижения цен реализации стальной продукции, что частично было нивелировано ростом объемов продаж.
– Групповой показатель EBITDA снизился на 7.8% до $555 млн. (4 кв. 2019: $602 млн.) ввиду снижения выручки, частично нивелированной более низкой себестоимостью продаж. Вертикально-интегрированная модель Группы позволила обеспечить значение показателя рентабельности по EBITDA на уровне 31.2%, что остается одним из самых высоких значений в отрасли.
– Свободный денежный поток составил $54 млн. (4 кв. 2019: $101 млн.), что главным образом отражает снижение прибыли и возросшую потребность в оборотном капитале. При этом капитальные затраты снизились к предыдущему кварталу.
– Чистая прибыль составила $72 млн. (4 кв. 2019: $374 млн.), что включает убытки от курсовых разниц в размере $378 млн., главным образом состоящие из убытков от пересчета баланса задолженности, номинированной в долларах, в результате девальвации рубля.
– Денежные потоки на капитальные инвестиции составили $344 млн. (4 кв. 2019: $431 млн.).
– Чистый долг снизился до $1,528 млн. на конец 1 кв. 2020 (4 кв. 2019: $1,570 млн.).
– «Северсталь» стремится повысить акционерную стоимость компании, в том числе обеспечивая низкий уровень долга. Финансовое положение «Северстали» остается устойчивым при коэффициенте чистый долг/EBITDA на уровне 0.6x на конец 1 кв. 2020 года. Как следствие, рекомендованные Советом директоров дивиденды за три месяца, завершившихся 31 марта 2020 года, составляют 27.35 рублей на акцию.
РЕЗУЛЬТАТЫ ПЕРВОГО КВАРТАЛА 2020 ГОДА В СРАВНЕНИИ С РЕЗУЛЬТАТАМИ ПЕРВОГО КВАРТАЛА 2019 ГОДА:
– Выручка Группы снизилась на 12.5% к предыдущему году до $1,777 млн. (1 кв. 2019: 2,031 млн.). Снижение выручки обусловлено более низкими ценами реализации и меньшими объемами продаж стальной продукции относительно аналогичного периода предыдущего года.
– Показатель EBITDA по Группе снизился на 16.3% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и составил $555 млн. (1 кв. 2019: $663 млн.), что главным образом отражает снижение выручки, частично нивелированное снижением себестоимости продаж. Показатель рентабельности по EBITDA сохранился на высоком уровне 31.2% (1 кв. 2019: 32.6%).
– Компания сгенерировала $54 млн. свободного денежного потока (1 кв. 2019: $389 млн.), что главным образом отражает снижение показателя EBITDA, рост капитальных затрат и возросшую потребность в оборотном капитале относительно аналогичного периода предыдущего года.
ФИНАНСОВОЕ ПОЛОЖЕНИЕ КОМПАНИИ, КЛЮЧЕВЫЕ МОМЕНТЫ:
– Денежные средства и их эквиваленты на конец первого квартала 2020 года практически не изменились и составили $1,042 млн. (4 кв. 2019: $1,081 млн.).
– Общий долг Группы сократился до $2,570 млн. (4 кв. 2019: $2,651 млн.), что большей частью обусловлено эффектом от курсовых разниц для долга, номинированного в рублях.
– Чистый долг остался практически неизменным и составил $1,528 млн. на конец 1 кв. 2020 (4 кв. 2019: $1,570 млн.). Коэффициент чистый долг/EBITDA сохранился на уровне 0.6х на конец 1 кв. 2020 (4 кв. 2019: 0.6х) и остаётся одним из самых низких среди сталелитейных компаний во всем мире, что позволяет Компании сохранять баланс между низким уровнем долговой нагрузки и обеспечением высокой доходности акционерам «Северстали».
– Ликвидность группы остается сильной: $1,042 млн. в виде денежных средств и их эквивалентов, а также гарантированные неиспользованные средства в рамках открытых кредитных линий в размере $1,007 млн., – все это с избытком покрывает тело краткосрочного финансового долга, составляющее $23 млн.
Александр Шевелев, генеральный директор АО «Северсталь Менеджмент», так прокомментировал результаты:
В том, что касается социальных гарантиий, в апреле 2020 года для всех сотрудников «Северстали» состоится ежегодная индексация зарплаты на 3% – на уровне официальной инфляции. Помимо этого, 50 000 сотрудникам, кроме топ-100 руководителей компании, мы произвели разовую выплату в размере 10 тыс. рублей в апреле 2020 года учитывая дополнительные траты наших работников в период самоизоляции.
Переходя к финансовым результатам за первый квартал 2020 года, могу сказать, что первые три месяца были очень непростыми для мировой металлургии. Уже в феврале в Китае, крупнейшем мировом рынке стали, случилась вспышка эпидемии COVID-19. Жесткие меры карантина привели к остановке автозаводов и строительных проектов, снижая спрос на металлопродукцию. Впоследствии ограничения, связанные с распространением коронавируса, вступили в силу в Европе и в России.
Ожидания от замедления экономики и снижения спроса на сталь привели к негативной динамике цен на прокат начиная с марта 2020 года, однако, даже текущий уровень цен значительно выше нашей себестоимости. В России девальвация национальной валюты, а также сезонное ослабление спроса привели к переориентации части наших продаж на экспортные направления. Мы сумели воспользоваться гибкостью наших каналов сбыта и нарастили долю экспорта стальной продукции в 1 квартале 2020 года до 45%.
Несмотря на сложные условия, «Северсталь» имеет значительный опыт противостояния различным макро-рискам и умеет работать в условиях повышенной волатильности мировых рынков. Мы уже продемонстрировали успешную реализацию наших стратегических приоритетов, контроль над издержками и операционную оптимизацию. Вместе с гибкостью каналов сбыта, широкой продуктовой линейкой, а также устойчивым финансовым положением это позволит нам с уверенностью пройти этот непростой период, и продолжить реализацию намеченных ранее стратегических планов.
Совет Директоров «Северстали» сохраняет уверенность в перспективах компании, что дает ему основание рекомендовать дивиденды за первый квартал 2020 года в размере 27.35 рублей на одну обыкновенную акцию».
ДИВИДЕНДЫ
Совет директоров «Северстали» рекомендует выплатить дивиденды за три месяца, завершившихся 31 марта 2020 года, в размере 27.35 руб. на одну обыкновенную акцию. Одобрение решения о выплате дивидендов ожидается на общем собрании акционеров, которое состоится 5 июня 2020 года. Датой, на которую составляется список акционеров для участия во внеочередном общем собрании акционеров, является 11 мая 2020 года. Рекомендованной датой, на которую составляется список акционеров для получения дивидендов, является 16 июня 2020 года. Одобрение решения о дате, на которую составляется список акционеров для получения дивидендов, ожидается на общем собрании акционеров, которое состоится 5 июня 2020 года.
ПРОГНОЗ
В 1 кв. 2020 на мировой рынок стали оказало влияние распространение коронавируса (COVID-19). Китай в феврале столкнулся с существенными ограничениями экономической активности, что привело к значительному накоплению запасов стальной продукции, однако постепенное восстановление активности в марте благоприятно повлияло на настроения участников рынка.
Цены на сырье были поддержаны высоким уровнем производства, но в то же время ослабление спроса и последующие ограничения в других странах (помимо Китая), негативно повлияли на цены реализации стальной продукции на экспортных направлениях.
В начале 2020 года внутренний спрос на стальную продукцию в России показывал положительную динамику, тем не менее он может снизиться в связи со снижением ВВП России и введением более строгих мер противодействия COVID-19.
Несмотря на ряд потенциальных неопределенностей как на экспортном, так и на внутреннем рынках, наша низкая себестоимость обеспечивает рыночную конкурентоспособность. Совет Директоров Компании остается уверенным в том, что «Северсталь» сохранит устойчивое финансовое положение по сравнению с компаниями-аналогами как на российском, так и на глобальном рынках.